5月8日，七國集團（G7）領導人與烏克蘭總統澤連斯基舉行了視頻電話會議，承諾將禁止進口俄羅斯石油。G7領導人在一份聯合聲明中稱：“我們承諾逐步擺脫對俄羅斯能源的依賴，包括逐步停止或禁止進口俄羅斯石油。我們將確保采取及時、有序的方式，與合作伙伴共同努力，確保穩定和可持續的全球能源供應。”
 
G7成員國包括美國、加拿大、英國、德國、法國、意大利、日本，由于各國對俄羅斯的能源依賴度不同，因此行動上也并不統一。早前美國、英國、加拿大已經率先全面禁止俄羅斯能源進口，而德國、法國、意大利、日本行動稍慢，目前正在推進禁運俄羅斯石油。
 
總體而言，由于俄羅斯原油出口受阻、歐佩克閑置產能不足、伊核談判僵局難解、美國增產乏力，油市供應端正遭遇多重暴擊，而需求仍相對強勁。在供不應求的驅動下，國際油價今年已大漲逾40%，目前位于110美元/桶關口附近。
 
而隨著歐美多國不斷加碼對俄制裁，油市供給端的壓力未來會更大，歐洲料將與亞洲等地的買家爭奪能源供應，市場普遍預計油價易漲難跌。
 
全球最大的獨立石油交易商維多集團（Vitol Group）警告稱，隨著俄羅斯受到的制裁越來越多，從5月中旬開始，大宗商品公司購買和銷售俄羅斯石油將變得更加困難。維多集團亞洲業務負責人Mike Muller 5月8日表示，目前俄羅斯的原油和相關產品出口已經從2月時的750萬桶/日下降到了650萬桶/日左右，5月15日之后出口可能會進一步下降。
 
能源問題“政治化”加劇供應陰霾
 
對油市供應沖擊最大的無疑是烏克蘭局勢，全球第二大原油出口國俄羅斯正日益遭遇歐美國家排斥。
 
在美英澳加之后，歐盟正醞釀年底前全面禁運俄羅斯原油和成品油。盡管匈牙利和斯洛伐克等國目前仍未同意禁運俄羅斯石油，但鑒于此前最大的反對國德國已經不再反對，預計歐盟委員會的石油禁運提案得到27個成員國一致同意只是時間問題。
 
新紀元期貨研究所所長王成強對21世紀經濟報道記者分析稱，烏克蘭局勢的升級已經令能源問題“政治化”，以至于歐盟國家購買俄羅斯原油和其他能源被基輔稱作是在“資助俄羅斯”。俄羅斯是世界第三大產油國，同時也是第二大出口國。俄羅斯原油被禁運將引發區域性的巨大能源供需失衡，擾亂全球經濟。
 
而在俄羅斯石油出口受挫之際，歐佩克+也并未打算加速增產。在全球疫情抑制原油需求、產油國閑置產能不足等因素影響下，歐佩克+繼續按原計劃將6月產量目標提高43.2萬桶/日。
 
另一方面，歐盟曾多次表態，希望歐佩克能填補俄羅斯石油的缺口，但一直遭到“無視”。在歐佩克堅持小幅增產的情況下，歐盟將不得不與亞洲買家競爭有限的產量。
 
此外，自今年3月以來，伊核協議談判一直處于停滯狀態，伊朗原油“救市”的希望也暫時破滅。
 
2018年，時任美國總統特朗普撕毀了奧巴馬時期批準的伊核協議，并重新對伊朗實施了大范圍制裁。在美國對伊重啟制裁后，伊朗石油出口從2018年峰值的280萬桶/日迅速暴跌至了20萬桶/日，目前石油出口量約為150萬桶/日。
 
如果伊核協議達成，油市有望每天迎來超百萬桶的原油供應，作為產油大國的伊朗就顯得尤為重要，歐盟也迫切希望伊朗能重回國際原油市場。目前歐盟正在盡最后的努力，試圖挽救伊朗核談判。
 
歐盟外交政策負責人Josep Borrell表示，他正在尋求一種中間道路來打破僵局，希望歐盟談判代表Enrique Mora能夠訪問伊朗首都德黑蘭，討論伊核協議。
 
但尷尬的是，美伊雙方誰也不肯讓步。美國希望伊朗會屈服，而伊朗政府則希望拜登會先讓步，雙方的僵局可能仍會維持較長時間。
 
目前美國自身也難以大幅增產。大型上市石油公司需要提高回報，目前正將重點放在削減債務和增加股東派息上。德州標準石油聯合創始人Tim Roberson表示，與油價上漲相比，美國鉆井數量的增長迄今看來“乏力”，原因包括支出受限、投資者資金流向可再生能源以及行業供應鏈存在問題等等。
 
美國“黔驢技窮”
 
在烏克蘭局勢升級后，美國對俄羅斯采取了全面能源禁運，同時加大對歐洲的能源出口，極力推動歐洲和俄羅斯能源脫鉤。
 
但美國無法填補制裁俄羅斯帶來的巨大供應缺口，同時對歐出口增加也讓美國國內燃油庫存劇減、價格暴漲。美國能源信息署（EIA）數據顯示，目前美國餾分油庫存僅為1.05億桶，創下2008年4月以來最低，接下來大概率還將繼續下降。自2020年7月開始，餾分油庫存在過去96周中有60周庫存下降，總共下降了6900萬桶。
 
對此瑞穗能源期貨執行董事Robert Yawger坦言，美國并沒有能力在增加出口的同時，做到不影響國內市場。
 
更尷尬的是，拜登政府為了遏制油價飆升，3月底曾宣布6個月內釋放1.8億桶戰略石油儲備（SPR），但如今轉眼間又得考慮補充SPR。
 
鑒于目前SPR已經處于20年來的低點，美國能源部計劃在今年秋天尋求購買6000萬桶原油，這將是21世紀以來美國首次大規模補充戰略石油儲備。
 
咨詢公司Rapidan Energy Partners總裁McNally警告稱，盡管拜登政府決定采購石油補充SPR，但這只能部分改善近年來SPR規模下降的局面。由于拜登政府不負責任地釋放SPR，儲備的枯竭將使美國和世界更容易受到地緣政治沖擊的影響。
 
面對當下飆升的油價，美國已經沒什么好辦法，又嘗試打起了歐佩克的主意。
 
當地時間5月5日，美國參議院司法委員會以17票贊成、4票反對的結果通過了一份針對歐佩克的反壟斷立法草案：禁止石油生產或出口卡特爾法案（NOPEC）。但這只是NOPEC邁出的一小步，未來還需要參議院、眾議院表決通過，然后由美國總統拜登簽署。
 
假如NOPEC成功立法，美國檢察官就能以打擊壟斷行為和市場操縱為由，在聯邦法院對歐佩克或其成員國提起訴訟，俄羅斯等歐佩克+成員國也可能被起訴。
 
但從歷史經驗來看，這一法案想要獲得通過并不容易。在過去20多年里，該法案多次被提出，但一直未能在國會正式通過，最終都是無功而返。隨著美國國內通脹飆升，這次NOPEC在國會通過的幾率有所增加，但依舊難度不小。
 
例如在2019年，沙特就曾威脅稱，如果華盛頓通過NOPEC，沙特將以非美元貨幣出售石油，這一舉動會削弱美元作為世界主要儲備貨幣的地位，降低美國在全球貿易中的影響力。
 
油價或仍有上行空間
 
國際油價飆升之際，拜登曾多次施壓歐佩克+增產，但一直遭到拒絕。
 
面對西方的壓力，歐佩克+堅持認為，自己不應為地緣政治沖突引發的供應中斷負責，同時擔心疫情復燃帶來的需求疲軟，堅稱“供需基本面和前景均基本平衡”。歐佩克秘書長巴爾金多再度強調，其他產油國不可能取代俄羅斯超過700萬桶/日的出口量，“閑置產能根本不存在”。
 
歐佩克目前已經增產乏力。嘉盛集團資深分析師Fawad Razaqzada對21世紀經濟報道記者表示，歐佩克需要解決減產執行率過高的問題。
 
調查顯示，歐佩克的4月日產油只比3月增加4萬桶，減產執行率高達164%，高于3月的151%。自去年10月以來，除了今年2月份，歐佩克都未能達到承諾的增產配額。
 
在這場地緣政治危機引發的市場動蕩中，歐佩克目前能做的其實相當有限。鑒于俄羅斯每天出口400萬-500萬桶原油以及200萬-300萬桶成品油，任何國家短期都無法替代俄羅斯在能源市場的作用。
 
2020年疫情暴發后，歐佩克+通過大規模減產拯救了全球石油行業，并在去年通過逐步增產幫助推動了復蘇。不過，隨著許多歐佩克成員國遭遇產量瓶頸，大部分成員國已經在以最大產能生產，影響力也在下降。分析師普遍對歐佩克能否實現逐步增產目標持懷疑態度。
 
對此Razaqzada分析稱，難點在于很多產油國缺少增產能力，原因有很多，比如投資不足、疫情。歐佩克成員國中，利比亞和尼日利亞增產難度最大，前者4月份因為油田和碼頭被封鎖，一度減產55萬桶/日。
 
Enverus Intelligence Research董事Bill Farren-Price也表示，2021年年中以來，歐佩克的穩步增產似乎已失去動力，隨著西方對俄羅斯的制裁加碼，供應風險也在上升，歐佩克穩定油價的能力正在消失。
 
造成當前油市動蕩的罪魁禍首顯然不是歐佩克，從能源、足球甚至到被制裁的貓，風云變幻的“地緣政治”席卷了一切，并引爆了傳統能源行業投資不足這顆雷。
 
王成強分析稱，今年一季度，國際油氣公司的資本支出距離歷史高位仍有近半的差距，行業長期以來資本支出不足的問題較為嚴重，這是看漲油氣行業價值的底層邏輯。地緣危機將國際油價推向更高水平，而行業資本支出仍顯著滯后于油價。
 
展望未來，Razaqzada預測，油市供應緊張的局面可能會再保持一段時間，在俄羅斯原油禁運和歐佩克增產乏力等因素推動下，油價或仍有望繼續上漲。